您好,欢迎光临经典案件律师团队网!
加入收藏
设为首页
联系我们
文书下载
  • 广州股权律师
  • 广州刑事律师
  • 广州并购律师
  • 华南凤凰律师团队网
股权律师
联系我们

北京市盈科(广州)律师事务所
华南凤凰律师团队网
手机:159  9997  9018
网 站:www.law91.com
邮 箱:qingwa886839@126.com
邮 编:510623
地址:广东省广州市天河区珠江新城冼村路5号凯华国际中心七楼全层、八楼全层、九楼全层

 

股权融资
您现在的位置:首页 > 股权融资
如何计算企业融资后股权比例
发布日期:[2022/2/10 11:58:15]    共阅[294]次

所有的增长都靠投资驱动,企业发展需要资金,风投(Venture capital)给初创或者成长期间的企业提供资金支持,作为交换,创始人团队要给风投基金一定的股份。站在创业团队的角度,有两个问题很重要。

1、企业融资后,如何计算创始人团队和投资人的股份呢?

2、企业怎样融资可以减少创始人团队的股份稀释?


针对第1个问题,先介绍两个术语Pre-money valuation/Post-money valuation.

投资前估值 Pre-money valuation,即VC的钱投入公司之前,公司值多少钱。

投资后估值 Post-money valuation,VC投资之后,公司值多少钱。


Post-money valuation=Pre-money valuation + VC投资额


例题1:A公司投资前估值(Pre-money valuation)500万元,VC投资400万元,那么投资后估值(Post-money valuation)等于500万元加400万元,即900万元。

VC投资后股份数=400万/900万=44.44%

VC投资后创始团队的股份数=500万/900万=55.56%

以上就是企业融资后,计算创始团队和投资人股份数的方法。


针对第2个问题,创始团队应该采用分期融资的方式,公司取得阶段性成果,推高估值时再融资,对于创始团队比较有利。


例题2:假设公司A目前估值1000万美元,预计再需要2000万美元就可以将事业做成,后续不需要再融资。此时创业者可以选择两种融资方式。

(1)一次性融资

投资前估值1000万美元,融资2000万美元,创始人出让2/3的股份。

创始人=1/3

投资人=2/3

该情况下,创始人稀释2/3(66.67%)的股份。


(2)分三轮融资

第一轮按照投资前估值1000万美元,融资500万美元;

第二轮按投资前估值2500万美元,融资500万美元;

第三轮按投资前估值5000万美元,融资1000万美元。


第一轮投后估值=1000万+500万=1500万 美元

第一轮投资人股份比例=500万/1500万=1/3;


第二轮投后估值=2500万+500万=3000万

第二轮投资人股份比例=500万/3000万=1/6;


第三轮投后估值=5000万美元+1000万美元=6000万美元

第三轮投资人股份比例=1/6;


可以整理成Excel表格:



具体计算步骤



分阶段融资,第三轮投资后,创始人的股权仍有46.30%,稀释53.7%。和一次性融资相比,稀释的少。


如果创始人的股权太少,有失去控股权的风险,无法保证劳动果实。因此,融资前需要估算多轮融资后,股份还剩多少。

例题3:假设甲、乙两人合伙开公司,融资前甲的股份有70%,乙的股份有30%,如果一共有五轮融资,公司才可以发展壮大。

(1)若每次都拿出10%股份进行融资,五轮后公司的股权比例如下:




五轮后甲的股权有41.33%,乙的股权有17.71%。

(2)若每次都拿出20%股份进行融资,五轮后公司的股权比例如下:



【字体: 】【打印此页】 【返回】【顶部】【关闭
友情链接
友情链接:
广东司法考试  广东省人民政府  广东省司法厅网  广东政法网  广东法院网  广东人事考试网  广东省公务员考试网  广东省国家税务局  广东省人力资源和社会保障厅
吴晓琳律师,广州资深律师,擅长股权、并购、刑事律师业务。从业十来年,专职办理各类民商、经济、刑事案件,业内口碑良好,积累了丰富的实务经验和广泛的人脉。
地址:广东省广州市天河区珠江新城冼村路5号凯华国际中心七楼全层、八楼全层、九楼全层   手机:159 9997 9018   电话:159 9997 9018   E-mail:qingwa886839@126.com
Copyright © 广州资深辩护律师,广州刑事辩护律师,广州股权律师,广州并购律师,华南凤凰律师团队网 All Rights Reserved.   粤ICP备20056994号   网站维护英讯科技